白皮书

所有关于递飞链

摘要:递飞链基金会正在开发递飞链,这是专门为去中心化金融开发和应用的区块链。专注于去中心化金融开发和服务,递飞链提供了无与伦比的高交易吞吐量、降低错误风险和智能化功能开发,特别是用于实现区块链上的金融服务。

本文件并非招股章程

本文件并不构成或暗示任何种类的招股章程。本文件所载任何文字均不应被解释为招商引资。因此,本白皮书在任何方面均不适用于全球任何司法管辖区的证券发售。本白皮书构成对合作伙伴CakeDeFi产品功能以及递飞链的开发进行了技术描述。

本文件并非最终技术规范

本文件并不构成或暗示递飞链的最终技术规范。白皮书中提供的资讯,无论是科技或其他方面,旨在概述递飞链的总体思路、其设计和其使用案例,如有更改,恕不另行通知。有关最新技术规格,请参阅官方网站的更新及文件 https://defichain.com.

执行摘要

加密货币行业基于一个前提:人们应该要完全控制自己的财务。尽管这似乎是一个简单而明显的说法,但目前的金融系统远不能提供真正由自己控制的金融服务。递飞链的使命是让人们(以及未来的机器和设备)无缝地从去中心化金融服务中获利。

为此,我们将引入了递飞链,一种专门用于去中心化金融(DeFi)等服务的区块链 www.zhs.DeFichain.com

运用区块链的功能专门建构去中心化金融,提供了高交易吞吐量、降低错误风险和智能开发,特别是为了实现Satoshi的初衷:创建了在比特币之上的可靠又能替代传统金融服务形式。

正如最初Satoshi在比特币白皮书中所述,比特币被设计为数字现金功能,也同时作为价值存储和交换。乙太坊和智能合约的发展允许在区块链上构建巨大的新代功能,但这种发展是有代价的。一个全球操作系统的概念创造了许多困难,它需要一组复杂代码库来实现智能合约、缓慢的吞吐量和难以控制的系统治理。

递飞链将去中心化金融作为区块链社区的一个特定和关键部分。递飞链是专门为DeFi程序优化的专用区块链。递飞链是有意地非图灵完备,不支持去中心化金融除外所需的任何功能,因此形成了一个专门为与金融相关的dApp提供更高吞吐量和更好的功能。非图灵完备命令集的优势在于,困扰乙太坊智能合约(如DAO骇客攻击或Parity锁定资金)等编码错误的可能性要低得多。尽管有一些图灵完备的智能合约语言很重要,但在金融领域,适当限制语言的能力,以支持安全性高、攻击载体大大减少的系统。

DeFi目前的问题

如今,几乎所有的金融服务都由银行经营。例如,投资,顾名思义,投资是利用资本赚取更多资本。投资者利用银行将资金投入利息或股息工具,以增加财富。金融服务的问题对每个人都越来越明显:需要中间人操作所造成的复合成本、交易缓慢、跨境交易延误以及许多人民无法使用。无数金融科技解决方案已经改善了金融系统,但基本上金融和银行系统仍然处于控制之中,因此金融科技带来的改善很有限。

加密货币和去中心金融(DeFi)提供了新系统的开发,规避了金融业变革所面临的困难。尽管加密技术吸引了数十亿美元的投资,但去中心化金融服务却相对滞后。在加密货币投资方面,加密投资者可以买卖,但仅此而已。加密货币本身不能以与法定货币相同的方式进行投资。到目前为止,创建点对点贷款和资产标记化的初步尝试已被证明是部分且不可靠的。因此投资者在投资加密资产时的选择极其有限。以加密方式提供金融​​服务的潜力巨大,与以法定货币提供的方式相同。

DeFi解决方案

递飞链是为加密货币市场投资者设计的,他们希望自己的加密货币像其他形式的资本一样运作,这样能确保在任何市场的投资回报。递飞链是专用非图灵完备的区块链,专门为去中心化金融(DeFi)行业设计。递飞链为DLT社区的特定部分提供完整的功能,为了简单、快速吞吐量和安全性而牺牲了其他类型的功能。

其中主要金融功能包括

  • 去中心化贷款
  • 去中心化挂钩的代币
  • 去中心化定价预言
  • 去中心化交易所
  • 可转让债务和应收款
  • 去中心化的非抵押债务
  • 资产标记化
  • 股息分配

背景/产业

Roadmap


背景/产业

去中心化金融的承诺和挑战

去中心化金融承诺提供多种金融工具,而无需中间人来确保服务的可靠性。根据经合组织(OECD)的数据,金融服务占了金融业总收入的20-30%,占经济发达1各国内生产总值约20%。金融服务在金融产业中是为了确保金融交易是可信的。随着区块链的开发,无信任系统和智能合约可用于取代金融服务大部分的功能,大幅增加个人投资者的投资回报。

如今,金融服务是一项重要的服务,但成本非常高,尽管金融科技发展日新月异,但以下潜在问题依然存在:

  • 交易成本高。由于监管需求、传统系统复杂的互操作性等困难,以及大型机构的控制,银行和金融服务的平均用户的交易费用很高。由于涉及代理和其他类型的中间人,需要经纪的服务甚至更为昂贵。
  • 缓慢的交易,特别是国际交易。虽然理论上电脑交易只需几分钟,但将资金从一个机构转移到另一个机构在一国内可能需要数小时,而在不同国家之间可能需要数天。
  • 缺乏透明度和大机构有不公平优势。金融工具是复杂的,大多数人无法获得能使他们作出最佳决定的资讯。缺乏透明度是导致2008年金融危机的主要因素之一,在短期内,与机构投资者相比,往往使规模较小的投资者(即普通人)处于不利地位。
  • 低收入家庭往往无法获得,成本也较高。金融服务在许多地区根本无法提供,当这些地区提供金融服务时,较低收入的人会遭受比平均水平更高的费用(按百分比计算)。
  • 尽管有减少洗钱及相关犯罪的立法,但几乎没有证据表明现行制度或反洗钱实际上是在减少洗钱。

金融科技一直试图解决这些问题,也改善了行业许多难题。金融科技解决方式,如线上国际转帐服务、储蓄和投资应用程序,以及针对服务不足市场的移动资金,已经开始改善许多状况。这种转变是渐进的,仍然构建在一个基本上需要代理提供信任的开销的系统之上。 。虽然部分成本可以降低,但金融科技还是无法解决缺乏透明度的问题。它还是与传统金融业使用相同的金融工具,并通过相同的主要机构进行交易。

2019: DeFi

因此,许多投资者已开始部将分投资转移至加密货币。根据区块链的定义,加密货币具有传统系统无法提供的完全透明性。此外,所需的行政管理和官僚机构数量极少。在去中心化金融系统中,大部分由代理执行的活动都可以写入代码。在创建和维护程式码以及维护网络方面仍然有一些开销,但繁琐的程序已是最小化的,从而消除了在这些系统上进行交易的大部分成本。

尽管有去中心化金融的承诺,这项科技仍处于初级阶段,有许多空间能创造一个更丰富、更健全的去中心化金融生态。迄今为止,加密货币的投资者拥有极为有限的投资选择。点对点借贷平台、资产标记化和其他类型的区块链的承诺要么没有兑现,要么被黑客入侵,要么兑现了原承诺的缩减版。

如今,大多的加密货币投资者都依赖加密货币资产的崛起来赚回资本。在短期内是一项好的投资,但加密货币的设计并非如此。资本投资应提供投资回报,而加密货币的设计与任何其他货币形式类似。现今的投资者希望通过加密货币投资获得贷款、投资和回报的可能性。精心设计的DeFi平台应允许开发各种安全可靠的金融工具,用于投资加密货币。

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去中心化金融的状态

目前的去中心化金融(DeFi)由通用区块链组成,其中大部分为链上智能合约的开发提供图灵完备的命令集。尽管适用于许多编程语言,但对图灵完备智能合约语言的教条追求在区块链的可扩展性、安全性和健壮性方面造成了各种问题。

  • 以太坊(Ethereum)、EOS和坡场(Tron)等网络上的大量dApp有潜在(或已证实)影响。最明显的例子是当CryptoKitties将以太坊网络几乎完全停止。尽管一些吞吐量较快的网络表示这不可能发生,但任何其他网络要达到以太坊应用程序的临界数量还需要一段时间,以便我们能够证明情况是否如此。
  • 对于被重视的金融财务类型dApp,重要的是要知道网络是以负责任和安全的方式维护和管理的。当一个充斥着游戏、博彩和其他不完全符合金融业的区块链,将最终影响区块链的发展和方向。通过将权力分配给主节点、开发组和代币持有人的治理模型,核心开发团队最终将受到最大参与者的影响。去中心化金融程序无法承受通用区块链作业系统和环境。
  • 使用图灵完备的命令集需要创建复杂的程式来开发任何类型的应用程序。例如,要在MakerDAO上创建一个点对点的借贷合同,程序师需要大约2000行代码。该代码中的任何错误都可能导致资金损失或其他后果。维持如此庞大的代码基础本质上意味着出错的机会更大,即使是简单的应用程序也会面临巨大的攻击。

去中心化金融程序的通用区块链的局限性为服务该市场提供了一个市场机会。虽然加密货币的势头持续上升,但目前大部分应用程序仍在以太坊。对于以太坊网络的担忧已经导致一些主要项目考虑移植或使用替代或额外的区块链。

DeFi现今的问题

  • 金融dApp需要可靠性,且不希望与托管博彩、娱乐或其他程序的区块链相关联(有可能随时损害区块链声誉的程序)。
  • 区块链上任何dApp数量的突然增加可能会对该区块链上的所有其他dApp造成潜在影响,无论是吞吐量、交易价格,还是额外影响,如以太坊上的加密猫所见。
  • 通用区块链需要大量编码来提供金融服务,增加了代码的可黑客性或漏洞的风险。
    金融服务的基本要求功能(如多重签名)通常难以在通用区块链上实现或缺失。
  • 维护一个图灵完备的区块链意味着资源不再集中于DeFi程序所估值的领域。
  • 目前大部分区块链的治理模式还不成熟,存在政治化、集中化和不确定性的迹象。没有正式的治理结构,某些区块链的未来缺乏了确认性。最近对以太坊和比特币的升级和分叉的讨论揭示了这些系统的不成熟。治理领域的领导者Aragon在2019年夏季的投票中也暴露了其链上治理系统的脆弱性,其中举例,一名大型代币持有人在最后一刻更改了数张提案投票的结果。此类漏洞在处理金融的区块链上是不能被接受的。
  • 适当满足本地跨境货币和金融工具需求的监管标准和监管机构。以司法管辖权为基础的监管,以及传统技术为基础的监管,均未能满足DeFi行业的需求。显然需要一个新的法律和监管框架来保护使用这些系统的人的权利。
  • 区块链行业本身尚未显示出建立自己的标准机构的成熟程度,这些标准机构将提供最佳实践或自律,以证明区块链在去中心化金融应用方面的可靠性。迄今为止,建立互操作性或自我监管的尝试还不成熟,尚未形成国际机构或认真的监管机构可采纳的领导或标准。缺乏自我监管使该行业更容易受到外部监管,使环境对严肃投资者构成风险。

DeFi市场的后果

  • 当涉及到资金的联合管理时,多重签名钱包是行业所能提供的最好的,而多重签名的解决方式在一定程度上是不完整的。多重签名往往更具针对性,在不同的情况下并不灵活。例如,在传统金融中,多重签名账户可为签名人分配不同级别的权限,或要求不同交易类型和级别的签名。不同的区块链采取不同的方法为其现有的区块链添加多重签名功能。
    • BIP 11:M-of-N标准交易是一项比特币改进建议(BIP),旨在为比特币区块链添加多重签名支持。
    • 以太坊提供一套图灵完备的命令集,用于开发链上多数智能体,让项目提供智能体合约。如下文讨论的Parity多重签名中的漏洞已导致无法计算的资金损失。
  • 由于多重签名所需代码的复杂性,在2017年,由于代码中的错误,Parity多重签名钱包中的一次黑客入侵导致超过150,000 ETH丢失。参考文章指出了可以避免这种代码错误的方法,但强调了编码中的这些复杂性会导致许多不同的攻击载体。由于智能合约审计的情况非常脆弱,整个行业都围绕着智能合约审计而出现。
  • 在最大的行业黑客(或漏洞),由于持有DAO全部资金的智能合约中的一个编码错误,被耗尽360万个ETH。

众多结果之一是,高风险被基础合约定价,导致用户成本过高。这在比较DeFi和非DeFi示例的费率时可以看到,(例如,8%的DAI分散至1.75%的USDC集中(日期为2019年10月初): https://deficompare.com/) 两种硬币均为1美元,但去中心化版本因以太坊合约的一个定价风险而贵6.25%。

上述要点对于任何类型的金融交易或投资者而言都是不可接受的。因此,重要的是建立专门为金融服务,以防止此类损失,降低风险,也降低成本。在区块链行业中,拥有适当的编程规则和减少攻击载体可以防止此类攻击。


比较现有的去中心化金融区块链方式

为什么不用比特币?

鉴于我们对比特币持乐观态度,一人可能会问的第一个问题是,为何不使用比特币区块链开发DeFi。虽然比特币仅允许基本智能合约,但一些项目已开始开发变通方案。然而,交易成本对比特币区块链是有限制的,我们认为它不适合金融交易所需的速度。目前,比特币的设计是以最初设计并有价值储存的作用。我们认为,坚持这一单一目的是比特币链的最佳用途,这在过去十年中已被证明。将金融服务添加到主链中会增加不必要的复杂性,并可能对DeFi和比特币产生不受欢迎的副作用。此外,我们认为比特币管治并没有准备好处理这些问题,而且在某一点上,如果递飞链的要求与比特币链上的矿工或开发方的要求不同,我们将受制于他们的决定。

使用图灵完备区块链:以太坊、EOS、波场

如今,许多DeFi应用已经建立在以太坊、波场、EOS和其他图灵完备的区块链上。以太坊的采用率是最高的,它允许以最快的速度为DeFi应用程序使用图灵完备区块链来解决问题。 DAO黑客是第一次也是最具戏剧性地暴露出使用这种复杂语言的弱点之一。任何在网上发行代币的人都知道这有多困难。考虑到创新解决方案所需的智能合约审计成本,仅创建和发行一个ERC20代币至少要花超过100,000美元的费用。事实上,整个行业都围绕着「智能合约审计」而建立,这足以说明问题所在。尽管ERC20是区块链行业中的标准,但它仍然非常容易被黑客入侵。如果没有一个高成本的专业审计师和程序员就不可能发行一个最基本的代币。

更明显的是,现在可以使用自动化扫描可利用的代码,在2018年的一项研究成功扫描了一百万份智能合约,发现了超过34,000份可入侵的智能合约。 3.4%的金融交易容易受到影响,在金融行业内这是绝对不能被接受的。尽管目前这似乎是一个主要围绕以太坊的问题,一旦更多的去中心化金融项目开始运作交易服务,大多数图灵完备区块链将面临相同的问题。

第二个问题主要存在于以太坊内,即网络使用已接近最大容量。将网络用于所有去中心化金融应用程序似乎并不可行。以太坊的总是场只是比特币的一半。如果系统已经接近最大容量,我们很难想像以太防能如何管理整个DeFi的网路容量。 V神巴特林在接受采访时也承认这一点: https://beincrypto.com/ethereum-founders-admit-never-designed-scalability/.

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递飞链解决DeFi的方式

在比特币生态系统中发展

加密货币市场整体难以预测。大部分的货币已变得毫无价值,在许多主要的ICO的现金流耗尽后,该系统将如何维持其自身仍有待观察。

尽管如此,我们对比特币的前景还是非常乐观的。在过去一年中,通过市场波动,包括传统金融市场的不稳定性,比特币保持了它的价值,展示了它对不可渗透的攻击和黑客能力,并在传统金融业得到越来越多的尊重。

比特币越来越被视为一种价值储存,并被视为衡量其他加密货币的标准。尽管人们的投资组合千差万别,但比特币仍然是几乎每个加密投资者持有的标准货币,也有可能是他们持有的主要货币。比特币周围庞大的社区和生态系统预示着其作为价值储存的长期可行性。

因此,围绕比特币创建去中心化金融服务是一个巨大的机会,但尚未被利用。部分原因是难以创建与比特币网络合作的智能合约,部分原因是开发社区对多个项目的细分。我们相信发展界对最新发展的关注已偏离了真实故事:比特币将继续存在。
我们相信,在比特币之上构建一个DeFi区块链将带来两个世界的最佳结果:比特币的稳定性和不变性以及DeFi链的可扩展性和功能性。

建立在比特币之上

新代区块链的主要挑战之一是在大量用户和区块保护了链之后创建强大的不变性。为了提供区块链的即时安全性和不变性,递飞链将自身锚定至比特币区块链。每隔几分钟,递飞链将其最新的Merkle树保存到比特币区块链,类似于Rootstock(图灵完备智能合约由比特币保护 https://www.rsk.co/)。以这种方式,最新的区块号始终是完全安全和不可变动的,并且可以对照锚定在比特币上的最新记录进行检查。随着时间的推移,递飞链将以更大的间隔将区块锚定分开。该锚定机制确保从第一天起记录可证实为不可变,并抵御可能引起新兴链关注的攻击、黑客和漏洞。

递飞链也同时保留了自己的一致性机制和功能集,是比特币本身不具备的优势。这是通过递飞链作为一个专用的非图灵完备区块链来实现的,该区块链是专为建立在比特币之上的去中心化金融(DeFi)行业而设计的。递飞链为DLT社区的这一特定部分提供了完整的功能,为简单性、快速吞吐量和安全性牺牲了其他类型的功能。
递飞链采用完全去中心化股权证明机制,允许:

  • 大规模的可扩展和节能共识。
  • 交易速度快,安全性高
  • 能够创建基于一链的各种DeFi应用,速度快且攻击面极低
  • 通过去中心化包装代币技术实现一链多代币支持。
  • 分权的治理
  • 其他金融体系和金融工具的独立性。
  • 无最低投资规模及无最低禁售期的全流通投资

与以太坊或其他图灵完备区块链不同,递飞链不是一个通用区块链,不允许在基本功能集之外执行命令。故意限制允许的命令可大幅减少智能合约的攻击面,消除程序员需要为这些功能设计复杂编码时可能出现的明显漏洞。这些细节将在下一节中描述。

总结递飞链的优势

  • 为加密货币经济开发各种金融业务和工具。
  • 所有交易的高吞吐量
  • 更安全的区块链,专门用于去中心化式金融。
  • 去中心化金融的DAPP快速发展。
  • 放心吧,区块链不用于任何类型的非金融DAPP,因此基金会和核心开发商的决策100%集中于分散的金融使用案例,而不是其他不对金融实用的dApp。
  • 快速开发专用于金融应用程序的DAPP。
  • 基于该平台开发的金融智能合约的最小攻击面。
  • 可靠的治理(链外和链上)。
  • 高度不可变-通过定期锚定比特币区块链。

初始dApp集合

初始应用集包括:

  • 去中心化贷款
  • 去中心化挂勾的代币代币
  • 去中心化定价预言
  • 去中心化化交易所
  • 可转让债务和应收款
  • 非抵押去中心化债务
  • 资产标记代币化
  • 股息分配

本章概述这些功能,下一章将介绍如何实现这些功能的技术细节。

去中心化贷款

去中心化借贷允许个人和团体在没有银行干预的情况下借贷。在2018年通过抵押系统,对以太坊的去中心化借贷达到25亿美元以上。

所有这些系统都是基于以太坊的,这意味着根据市值计算,它们只占市场的15%。 DeFi平台将以比特币为主导,面向整个100%的市场,也将通过挂勾和汇集(如下文所述)覆盖整个市场。

主要的去中心化贷款平台(Compound、Dharma、dYdX和Maker)提供的贷款利率介乎0.5%至6%。由于一切都是通过智能合约进行管理,因此银行的管理费用得以消除,而且这些平台能够提供比银行更好的利率。随着这些类型的去中心化贷款服务变得更安全,市场很可能也会通过专用应用程序看到点对点贷款机会的增加。

去中心化借贷的权力在于通过消除参与借贷的中间人和管理层而获得的市场效率。此外,由于投资者关注最低甚至负利率,去中心化借贷可保护投资者不受这种潜力的影响。在提供市场利率,也同时给予借款人比现有金融市场更高的利率。鉴于信贷规模及其在整体经济中所扮演的角色,去中心化借贷有可能在公开市场和有利条件的基础上提出更多的借贷计划。更容易获得贷款转化为更快增长的经济。

去中心化借贷的初始实施是需要完全抵押值。但加密货币的波动性,大多数平台需要贷款的两倍或更多抵押值。这允许人们根据所持有的加密货币贷款。他们可以管理自己现金流动,而无需出售所持有的加密资产,同时获得有利的贷款条件。

去中心化挂勾的代币

DeFi的一个重要问题是直接在链上处理各种加密资产的能力。虽然链上的交易是通过原生的$DFI货币完成的,但递飞链可以通过挂勾使用比特币、以太坊、ERC-20或任何其他加密资产。

挂勾制允许使用任何数字资产,以便维护基础资产,但可以在不同的区块链上进行交易。递飞链提供一种去中心化挂勾机制,允许加密资产的所有者保持与资产的挂勾,并使用不依赖任何第三方作为挂勾或资产担保人的不可信任挂勾机制。挂勾后的代币可以很容易地在各种区块链上兑换为其原始价值。
在递飞链上创建挂勾的代币是有价值回报的,因此,加密货币持有人有动机在递飞链网络上创建挂勾的代币,作为一种有回报的去中心化金融投资服务。

由于不同类型的加密货币和资产需要互操作性,包装是DeFi的一项关键功能。到目前为止,不同货币之间没有互操作性标准,而货币之间互操作的唯一方法是使用挂勾制或抵押必须由某一方提供。去中心化的关键是人们不需要先信任某个金融机构。如今这是投资者在比特币转换成以太坊之间进行互操作的主要方式。 Polkadot协议为开发可互操作的应用程序提供了一个平台,但并非专门为DeFi设计。作为一项新的项目,它将如何发挥作用尚待观察。

在不进行挂勾的情况下,持有人将需要将其加密资产转换为货币以使用DeFi所提供的服务。显然,对大多数加密投资者而言,这是不可接受的。投资者将资金投入到比特币、以太坊或其他任何地方,是因为他们希望持有这些货币。递飞链的主要目的是实现任何类型的加密资产的金融交易,以便人们可以使用所持有的资产和硬币作为货币投资于其他类型的金融工具。
去中心化挂勾功能对于允许人们持有任何资产并以另一种货币进行投资至关重要。因此,例如,持有比特币的人可以向希望借贷以太防,或向希望对冲其拥有加密货币的人提供贷款,都可使用挂勾功能将其部分资产购买其他资产的期权。

去中心化定价预言

递飞链将包括从外部区块链收集数据的定价预言。预言用于收集数据,例如其他加密资产的定价2。预言是区块链从其他区块链和非加密市场收集准确信息的重要方式3

作为一名预言参与者,可根据预言的准确性获得代币。内置的预言功能将允许智能合约确定预言的数量、共识百分比,以及奖励预言所提供数据的参数。

预言最终会被去中心化。然而,递飞链将会推出一些指定可信的预言定价专家,定期将可信来源的定价数据提交到递飞链上。

去中心化交易所

去中心化交换功能将允许以点对点方式进行加密货币的原子交换。去中心化的交换功能使人直接进行交易,而无需通过交换买卖货币。使用去中心化交换降低了使用交换的相关风险,并确保加密资产不会离开代币持有人的托管。这也消除了交易所本身的托管风险,因为该机制是基于交易时商定价格或市场价格的对等机制。

虽然目前市场上有许多去中心化交换,但递飞链解决方案通过创建一个去中心化交换即服务,允许在第三方应用程序中集成原子交换功能。

可转让债务和应收款

递飞链将提供一组催缴股款,用于处理可转让债务和应收账款。在中心化金融世界中,债务和应收账款只能通过处理贷款的金融机构进行管理。这些可转让债务缺乏透明度是导致2008年金融危机的因素之一。

对于中小型企业而言,这可能是一个特别强大的优势。例如,小祯的小部件工厂向一家大型汽车制造商供应小部件,但汽车制造商按发票金额加60美元支付这些小部件。同时,小祯必须每月或每周为生产这些小部件的材料支付费用,当然还必须定期向工人支付工资。汽车制造商将支付发票,但小祯未能及时支付所有费用。没有Defi,小祯需要去银行支付他们要求的任何利率,因为她别无选择。可转让应收账款功能将允许任何人根据应收账款向小祯提供贷款。许多人能够看到汽车制造商是一个低风险商业,而且他们会支付发票,任何人都可向小祯提供一个比银行更好的利率。这种方式创造一个有竞争力的市场债务和应收账款,也同时提共了真实的风险和市场评估价。小祯可以获得价钱优的贷款,而借款人也同样可以从小祯的贷款中获得好的投资回报,即使他们只贷款了一两个月的时间。

区块链为基于应收账款或其他类型财务承诺的债务和贷款交换增加透明度。递飞链将包括组织创建智能合约的能力,也允许直接投资于此类资产,以便在无需金融机构担保此类金融资产的情况下提供点对点贷款。

去中心化式的非抵押债务

基于借款人的信誉及其他因素,未来将有可能提供无抵押贷款。运作不同形式的可核实凭证以及个人借款和还款记录可开发非抵押系统。目前正在开发的许多身份识别解决方案均基于个人发布的去中心化身份识别(DID)和知名机构发布的可验证凭证(VC),以提供有关个人信用历史的信息来研究匿名和冒名的声誉报告系统。

这需要建立适当的以声誉为基础的系统和风险评估系统。虽然这需要时间开发,也许需要数年,但可以预期此类系统可以补充或取代今天的信用评级分数。

此功能的另一个潜在应用将是创建非抵押去中心化稳定资产的能力。 DAI和MakerDAO的成功表明了钉住稳定资产的可取性,但高水平的抵押对创建更多此类项目具有威慑作用。通过市场机制和下注,可以创造分散的无抵押稳定资产。

资产代币化

资产代币化是资产(如房地产或公司股权)在区块链上以不可变标记表示4。去中心化金融的这一特定领域具有巨大潜力,是加密货币持有人最令人兴奋的投资领域之一5

虽然在区块链空间对资产代币化进行了多次尝试,但大多数尝试都是以数据为中心,目前提供与资产代币化无关的服务(LAtoken,Etherparty)。 Tokeny和Tokenize-IT将宣传为代币化平台,但截至本白皮书撰写时,它们的流程仍相当是手动的,并严重依赖于特定司法管辖区和特定地区的监管要求。其他区块链(如Tezos)被认为是资产代币化的良好平台,但与其他通用区块链一样有图灵完备命令集不必要的复杂智能合约。
递飞链将提供专门为资产代币化而设计的模块,并将特别易于用于代币化资产,如公司股权、房地产和其他有价值的资产。

在2019年10月,利希滕斯坦区块链法建立了一个法律基础,根据该法律基础,任何资产都可以被代币化,并合法地与代表资产权利的标记或“内容”绑定。该法律的用词准确,描述了由受信方发行的内容如何能够持有出售资产的合法权利。作为一个特定的概念,对资产的处置有别于对资产的所有权或权利,甚至控制权。这项法律的谨慎表述对资产代币化领域的每个人来说都是一个突破,因为它现在将允许某人带着一代币进入法庭,并期望对代币化的资产拥有合法性(只要授予代币的权力被确认为可信赖的权力)。它还为递飞链申请这种受信任的状态开辟了一个空间,因此,本文所述的资产代币化能力可以作为一种去中心化、合法和授权的能力提供,人们可以直接信任,而不必依赖任何中央授权。

有关这项法律的更多信息,请访问利希滕斯坦的网站 https://liechtensteinusa.org/article/liechtensteins-parliament-approves-blockchain-act-unanimously

大众现在可以使用区块链进行代币化的资产示例:

  • 证券,如ETF投资、股票和股份。
  • 私人控股公司的股份。
  • 能源和创收设备,如风力发电机组、太阳能发电场、卫星。
  • 拥有粮食生产资料(新型合作农场,非农民可拥有粮食供应而非在交易所买卖的商品)
  • 自动驾驶汽车、自动售货机、自动取款机、弹球机和其他产生收入的自动调节装置。
  • 去中心化自治组织。
  • 小型房地产投资(分时股、短期租赁公寓等)
  • 大型房地产投资(机场、游乐园、公寓、商业园)

股息分配

任何具有投资回报的代币化资产都可以使用股息分配模块创建智能合约并自动支付投资回报。使用递飞链将允许股息分配功能的飞跃。我们将有可能实施与类似于今天的模型,即每周、每月或每季度进行支付,或采用每天、每小时甚至每分钟进行支付的模式。

如上文所述,股息分配将与任何类型的代币化资产有关。例如,一个市政府可能会发行债券,投资于风力发电机组以提供电力。政府会处理好一切,并按计划偿还债券。通过分红,社区可以直接购买风电机组,并将分红分配给风电机组的投资者。每一个想投资于风电机组的公民将根据每个人对这投资的贡献支付股息,而不是通过中央机构(政府)进行所需的管理。消除间接费用和公平分配利润将是拥有风电机组的社区的主要利益。在这种情况下,风力发电机组是一种公共产品,但也可能只是一种私人投资。

任何私人投资都可以这样运作:弹珠机、自动驾驶出租车、房地产投资等。股息的自动分配减少了管理和间接费用的需要,并消除了由中央机构支付和控制的不确定性。

联合股息投资的需求与物联网越来越相关。设备能够创造巨大的价值。自动驾驶汽车可以提供出租车服务。自动售货机、传感器、卫星等都是潜在的利润,人们可以共同一起拥有,一起分享利润。但迄今为止,这样做的法律和财务复杂性令人望而却步。 DeFi可以简化这些过程。

同样地,也可以为私人公司分配利润。这个领域的第一个实验之一是名为dOrg的DAO(分布式自治组织)。 dOrg是一组共同拥有软件公司的程序员(以及一个销售/运营团队)。工资的分配是通过一个DAO来实现的,具有多重签名的功能。因此每两周,整个组织提交其合同工作的付款请求,而团队投票通过另一个团队的一个工资请求。在dOrg内部,每个人都拥有一个代表每个人已获得所有权百分比的「声誉」(他们根据自公司成立以来完成的工作数量获得所有权)。但年底的利润会如何?假设每个人都必须提交一份利润百分比申请,每个人也必须投票,因为DAO不允许自动分配利润。使用递飞链,团队可以很容易地实现季度或年度功能,根据每个人在公司的持股情况自动将公司的利润分配给每个人。这个计划甚至适用于过去活跃但不再活跃的人,因此他们不再在DAO中,但他们仍然根据过去的贡献持有一个百分比。其他出资者可能是向公司注资但不参与的投资者。

上面的例子似乎合乎逻辑且简单,但今天非常耗时且复杂。如今想共同投资于公司、房地产或其他由资产产生的收入的人士(股息分配类型)非常复杂,也需要大量人工计算。通过DeFi的股息分配功能,公司向股东分配股息不仅变得简单,而且自动化。


递飞链的设计

设计参数

从前面章节的业务需求来看,递飞链需要满足以下要求:

  1. 稳健安全:基于可靠安全的区块链。
  2. 快速且可扩展。
  3. 包括去中心化共识机制。
  4. 提供可扩展的智能合约支持,无需图灵完备的指令集。
  5. 尽可能不可变(使用区块链锚定)。

这些设计原则在下文详细描述。

1. 稳健安全

比特币核心是世界上最强大、运行时间最长的区块链。自2009年1月初始区块以来,它一直在无中断运行。从安全的角度来看,比特币核心已经证明自己是最安全的区块链,没有破安全事件,同时保护了全球估值最高的加密资产比特币(BTC)。截至本文撰写之时,比特币核心成功获得价值1500亿美元的加密资产,占加密资产市值的68%。

比特币核心经验证的安全性和健壮性使其成为扩展递飞链基础的首选区块链。递飞链基于比特币核心0.18的一个分叉构建(特别是v0.18.1)。

递飞链将使用C++编写,计划在未来使用Rust等其他语言。

虽然递飞链是一个新的区块链,但基于比特币核心分叉的区块链很容易与支持比特币的交易所和应用程序。

2. 快速且可扩展

比特币区块链的一个公认缺点是链上交易缓慢。此外,随着链上区块的数量增加,可扩展性已成为一个问题。

为了实现具有所需速度和可扩展性的区块链,比特币核心的递飞链分叉将包括以下改进:

  • 封锁时间:30秒
  • 区块大小:16 MB

这些改进提供了每秒超过2,200个交易(tps)的交易率,同时维持可管理的计算和带宽需求,以允许递飞链的去中心化操作。

下表将比特币及其分叉以及以太坊与递飞链性能进行比较:

区块时间(秒)区块大小(MB)交易区块空间(%区块大小比例)最小交易大小(B)平均交易大小(B)每区块的交易量(最大值)每区块的交易量(平均值)最高每秒传输交易量平均每秒传输交易量
比特币600198%2205004,561.4520,07.047.63.35
比特币现金6001098%22050045,614.5520,070.407633.45
BSV6003298%220500145,966.5564,225.28243.28107.04
递飞链301698%22050072,983.2732,112.642432.781,070.42
区块时间(秒)燃料限制交易区块空间(%区块大小比例)最低交易大小(燃料)平均交易大小(燃料)每区块的交易量(最大值)每区块的交易量(平均值)最高每秒传输交易量平均每秒传输交易量
以太坊13.510m0100%21k60k476.19166.6735.2712.35

3. 去中心化共识机制

比特币核心使用工作证明(PoW)作为共识机制。 递飞链充分利用了PoW的最佳方面,即对锁紧节点的ID进行散列以创建块,同时将大多数共识集中在锁紧证明(PoS)上。 递飞链的PoW机制的主要改进是锁定节点可以在不投资高端服务器和超高速带宽连接的情况下运行。因此,递飞链正在创造更容易和更快地去中心化模式所有权和基础设施的潜力。

4. 非图灵完备智能合约

去中心化金融交易通过智能合约实现。例如,为确保借款人偿还贷款人,智能合约实施守则中的贷款条件。对于智能合约开发,递飞链将为去中心化财务指令集添加操作码支持。 DeFi操作码补充并与现有比特币核心协议的脚本语言保持一致。

递飞链脚本语言称为Recipe,表示该语言在描述和允许去中心化的金融合约方面的作用。

比特币脚本指令词通常以前缀开头 OP_*。 递飞链Recipe脚本指令词带有前缀 DF_*

5. 通过区块锚定达成不可变性

尽管不变性的常见讨论是一个二元对话(一区块链是不可变的还是不可变的),但事实上,不变性在一个方面。区块链的不变性水平与矿区回退或「分叉」的成本有关,也称为51%攻击。

聚集大量的采矿者或采矿者需要时间,使51%的攻击成本足以使其通常被视为不可变,这意味着新的区块链在记录的不可变性方面会自动处于不利地位。一些较新的区块链已经向捷径以增加其不可变的质量,通常是在分权上作出妥协。例如,链可能仅允许创办人选择授权的权益质押者,或通过使区块链获得许可而非无许可。

递飞链旨在保持去中心化质量的同时保持不变。为此,递飞链将每隔几个区块将其区块锚定至比特币区块链。这进一步增强了递飞链的不变性,而不影响链的中心化性。

一致性算法

权益证明

递飞链采用了一种类似于比特币核心的原始工作证明(PoW)挖掘算法的权益证明(PoS)。尽管递飞链选择PoS而不是PoW,但与此同时DeFi技术保留了在比特币核心区块链中开发的经测试和证明的最佳技术。

主节点权益质押

要运行主节点(权益质押节点),权益质押者必须持有固定数量的DFI,初始设置为1,000,000,DFIP #4 (递飞链改进提议)后降低为20,000 DFI 。递飞链上的主节点参与活动交易验证和区块创建。下注金额拟随区块链的稳定和成长而降低,以鼓励进一步的去中心化。

每一个下注节点每第二只能执行1个散列,而比特币核心PoW算法中的非重复的随机数值将被权益质押者的UTXO所取代。
满足下列条件的新矿块开采:

SHA256({staker’s UTXO}, {current timestamp, in seconds}, {stake modifier}) < {target}

权益质押者每秒检查这个条件。如果区块条件小于当前目标,则权益质押者集合并签署一个新的区块。
权益质押者的UTXO在被接受为一股权益之前需要20次确认。

权益质押编辑器

权益质押编辑器是随机信息的集体来源。如果没有权益质押编辑器,未来的PoS内核将是完全可预测的。一个好的权益质押编辑器需要不能随意被预测,也不可被权益质押者影响。

递飞链的权益质押编辑器设置为 SHA256({previous stake modifier}, {masternode ID})

未来和过去区块头的验证

与工作证明PoW不同,区块头验证需要一个权益质押表。在下载完整区块之前,会分批验证区块头,因此会使用权益质押表来验证未来的权益质押。
为了能够验证未来的区块头,区块链需要加入一个新的规则,这样任何对权益质押数据库有的更改都会被立即写入,但只有在300个区块之后才会生效。如果一个区块头在过去或未来不超过300个区块,任何节点将能够根据其当前权益质押来验证任何区块头。

无利害关系保护

在PoS区块链上,权益质押者可以签署的冲突区块数量没有限制。因此,权益质押者可能会在每一个分叉都进行权益质押,这削弱了PoS区块链的终结性。这个问题被称为双号,在PoW区块链中是不可能发生的,因为在PoW区块链中,如果不分离采矿能力,采矿者无法开采所有可能的分支。在PoW中,这是一种内在的经济处罚。然而,PoS区块链不能针对在不同分支签署冲区块应用固有的经济处罚。

为了提高递飞链的终结性,在PoS中,有必要对双号进行检测并通过明确的机制进行处罚。

双号检测

每一个区块头都有一个序列号,一个特定的权益质押者在一个特定的区块之前铸造的一系列区块。如果两个区块的铸造顺序号相同,这表示一个权益质押者有双重序号,即使区块有不同的祖先,如跨分支。

在一个区块的生成过程中,一个权益质押者有全力在自己的区块头中加入双号证明,减去一半的处罚。

双号罚款

为了对双号的权益质押者施加惩罚,递飞链必须禁止立即收回权益质押。当确认停用交易时,递飞链需要3,000个区块号通过。在30秒的轮挡时间内,3,000个轮挡相当于25小时。

双号罚款是从抵押品中扣除的集体奖励的10倍。这也使权益质押者立即失去进一步下注的资格。要重新开始进行权益质押必须重新投入两万DFI的UTXO新股份。运行递飞链主节点不会导致任何无意或意外的双号。双号仅在恶意情况下发生。

时间偏差攻击

递飞链使用未来最长格挡时间约五秒,以保护链免受时间漂攻击,其中,权益质押者为了为自己争取回报,在未来设置了太远的禁区时间。递飞链还使用NTP时间同步以允许持续调整区块时间。

比特币锚定

递飞链权益质押者定期向比特币区块链发布区块链块哈希,提供公共审计,并将递飞链区块锚定至全球最强大、最安全的区块链。

每60个区块(约30分钟),一个权益质押者有权将前一个区块的Merkle根写入比特币区块链。所编写的资讯是比特币交易的txid、比特币区块头和新开采区块上Merkle根的Merkle证明。利用这个做法,权益质押者将获得更多DFI的区块奖励,也同时激励主节点定期锚定到比特币区块链。

Bitcoin Ancoring

递飞链节点将包含一个内置的比特币简化支付验证(SPV)客户机。 SPV客户只需下载区块头即可同步比特币区块链,而区块头资讯足以让节点添加并验证锚定。

递飞链构建区块

为了实现我们在递飞链上实现去中心化财务交易的目标,以下构建块将作为递飞链上的基本本地组件包括在内。

递飞链标准代币(DST)

本白皮书所述的功能是使用标准化的代币进行。本章描述标准代币的机制、与其他密码资产(代币)的互动以及如何在递飞链上使用它们。

跨链技术

递飞链使用代币标准以无信任的方式将外部代币引入递飞链,并允许无信任的金融合约和所有主要加密资产代币的交易。代币标准类似于以太坊的ERC20和比特币区块链的Omni。通过这个标准,递飞链允许对任何资产进行代币化。

在递飞链上,标准化的代币称为DeFi-Standard Token(DST)。 DST代币有二种不同类型:由递飞链生态用户创建的DCT和由加密资产支持创建的资产支持的代币DAT。

Custom token

递飞链自定代币(DCT)

DCT是任何用户都可以创建的自定代币,可用于表示在递飞链上实现的任何项目或一组智能合约。任何递飞链用户都可以创建DCT。为了防止滥用,创建任何专有的DCT都需要用户在颁发代币时锁定1,000个DFI。当撤销代币并取消DCT时,锁定的DFI将返回。

DCT代币本质上不是由递飞链支持的。 DCT代币可以通过外部机制支持,但需要注意递飞链并不能从本质上支持DCT。以太坊区块链上的例子之一是DGX,它是一个由黄金支持的ERC20代币。以太坊本身不支持DGX,尽管DGX代币是ERC20所创建的。 Digix基金会对DGX代币的价值开发负责。 DCT自定代币如以太坊上的ERC20。由于DCT的创建者可以用易于使用的脚本接口仅设置以下参数,因此简化了在DeFi上创建和发行代币,并消除了智能合约中出现错误的可能性。

DCT Parameters:

  • DCT ID: 代币的唯一区块链标识。
  • 名称: 代币的名称。
  • 符号:代币的股票代号。 DCT协议将提供一个参考,以确保选择将是唯一的符号。
  • 小数位数:代币的小数位数。设置后不能更改。
  • 初始供应总额:在产生代币中初始发行的数量。
  • 初始分发列表:用于分发代币的地址列表。
  • 支持:是/否
  • 最终供应限额(可选择的):不可变总供应限额。如果支持铸造,这将递飞链代币所有者总共可以铸造代币数量的上限(可在此选择保留一些代币)。如果该参数不填入,表示这是一个无限制的供应代币。在设立DCT代币记后,这不能更改。
  • 可交易性:是/否。这是一个单向开关,允许代币所有者在初始分发期间转让代币,并决定何时可交易/可移动代币。为确保DCT的去中心化性质,一旦「可交易」设置为「是」,所有者不再能够逆转DCT代币的可交易性。在创建一个新的DCT代币时,可先设为「否」来确认初始分发。

使用此界面,无需智能合约开发人者,且无需进行安全审核。

递飞链资产代币(DAT)

DeFi Asset Tokens(DAT)递飞链资产代币以去中心化式支持。递飞链上的数据是递飞链外部的代币和加密资产,例如:

  • DBTC, 由BTC支持
  • DETH, 由ETH支持
  • DXRP, 由XRP支持
  • DUSDT, 由USDT支持
  • DBCH, 由BCH支持…等。

主节点通过投票向系统引入新的资产代币。这能确保只有在递飞链用户中最感兴趣的资产才会被引入递飞链。

DAT的经济挂钩

DAT的目标是代表其他递飞链上的资产,例如一个DBTC代表一个BTC。

有二种方法:

  1. 稳定币法

    • 每发出一个DBTC,一个BTC必须锁定在一个地址或一个智能合约中。
    • 虽然这将有助于建立对DBTC的担保,但也引入了一些国家间的浅在风险,并影响到递飞链的去中心化性质。
  2. 经济挂钩

    • 经济挂钩方式提供一个强有力的保证,也代表一项资产的DAT价格能够密切跟随链下资产。通过持有DBTC,可以让DBTC的价值能够对等并确认BTC的价值。

在递飞链上构建以下区域能实现经济挂钩:

  1. 贷款合同
  2. 去中心化交易所
  3. 跨链交易所
  4. 定价预言

DAT overview

贷款合同

贷款合同的目的是让合同的所有者以合同中锁定的抵押物取得抵押贷款。每个贷款合同对递飞链上的各个所有者地址都是唯一的。

任何用户都可以免费在递飞链上建立贷款合同。建立贷款合同的用户拥有特定合同。所有权可转让。

一旦贷款合同建立,可发送DFI为贷款抵押提供资金。贷款合同获得资金后,可允许所有者以一定的抵押比率通过铸造DAT资产代币获得一笔贷款。最低抵押率可由递飞链DAO调整,并从150%开始。换言之,价值1,500美元的抵押品(在DFI中)允许贷款合同所有人最多获得1,000美元的贷款。

一旦贷款合同打开,可发送DFI为贷款抵押品提供资金。一旦贷款合同获得资金,其允许所有人通过将基准利率设定为某一抵押比率来获得贷款。最低抵押率可由递飞链DAO调整,并从150%抵押率开始。换言之,价值1,500美元的DFI抵押品允许贷款合同所有者最多获得1,000美元的贷款。

铸造基准须遵守浮动借贷利率。贷款合同没有到期日。只要抵押率一直保持在150%以上,所有者都可以按自己的意愿贷款。

抵押率 = 抵押品 / (贷款 + 应计利息)

如果贷款合同在任何时间点低于150%的抵押率,其抵押品将通过去中心化交易所( DEX)进行清算,以支付应计利息。另外将有15%的清算罚款,以阻止贷款合同不得不清算。贷款合同所有者有责任监控抵押比率,以防止不必要的清算。

如果贷款合同接近最低抵押率,所有者必须采取以下措施之一防止清算,并须招致15%的清算罚款:

  1. 在贷款合同中存入更多的DFI,从而提高其抵押品和抵押率。
  2. 偿还部分贷款或应计利息,从而降低贷款合同的贷款金额并提高其抵押率。

完成签订贷款合同后,其所有者可收回100%的抵押品。所有者必须全额偿还贷款,加上递飞链资产代币(如DBTC)中其实体的应计利息,来完成贷款合同。贷款清算时,将燃烧铸造的递飞链资产代币,并利用本文所述的去中心化交易所DEX将初始铸造的DAT和利息转换为DFI。

尽管这概念对DeFi生态并不陌生,但由于递飞链的设计性质,将任何资产抵押的可能性是新的。

  1. 爱丽丝签订了一份贷款合同,并用15万DFI为其提供资金。
  2. 如果DFI的即期利率为0.10美元,爱丽丝的贷款合同现在有价值15,000美元的抵押品。
  3. 在最低抵押率为150%的情况下,她最多可以提取价值10,000美元的DBTC,与BTC现价挂钩。
  4. 由于通过贷款合同获得的DBTC贷款产生利息,且DBTC和DFI市场价格波动,爱丽丝决定仅提取价值5,000美元的DBTC,也就是0.5 DBTC,使其贷款合同的抵押率为:15,000/5,000=300% ,远高于150%。
  5. 过度抵押为DBTC的价格变动提供了一些空间。如果BTC价格上升至15,000美元,爱丽丝0.5 DBTC的贷款将价值7,500美元。她的贷款合同现在的抵押率为:15,000/7,500=200%,仍然高于150%,因此即使在这种价格变动的情况下也不需要直接清算。
  6. 各项DAT贷款的利率不同。假设DBTC贷款利率为每年5%,贷款期限为一年,为了完成贷款合同并完全赎回最初的15万DFI,爱丽丝必须在年底前偿还0.5 DBTC*1.05=0.525 DBTC。

loan contract

DEX去中心化交易所

递飞链的DEX为所有递飞链代币和DFI本身提供去中心化交易,也包含所有代币:DFI和DCT(DAT和DCT)可以在递飞链DEX上币。 DEX最初推出并以DFI为基础交易,提供DBTC/DFI、DETH/DFI、DUSDT/DFI等货币市场。随着交易量的增加,经一DAO批准,可引入其他交易成对,提供DETH/DBTC、DFI/DUSDT等市场。

递飞链上的DEX无需向任何中介机构转移托管。用户可以利用无信任的方式自行交易。与许多其他去中心化金融项目相比,递飞链的关键区别在于递飞链不仅是一个促进DeFi的一致协议,它还附带一个非常简单的用户界面(UI),允许用户直接在区块链上进行交互,而无需任何中介。

跨链交易所

持有DBTC的用户可能对持有实际的BTC感兴趣,而不是持有与递飞链挂钩的BTC代币(DBTC)。

递飞链的跨链交易所(XCX)能允许任何人准确地做到这一点。 XCX允许将递飞链资产代币与市场货币一起上市(如BTC的DBTC、ETH的DETH、用于XRP的DXRP)。实际交易是通过两种代币的无信任的原子交换进行的。原子交换保证了双方都能收到想交换的货币,否则交易不会进行。这提供强大又稳固的加密保证,任何一方都不能欺骗另一方。

我们使用以下术语描述XCX中的各方:

  • 借款人:拥有DAT并希望获得货币的人,例如,拥有DBTC并希望通过XCX获得BTC的人。
  • 贷方:拥有BTC并通过XCX接收DAT的人,在XCX期间暂时或永久(如果XCX到期)。

XCX订单包含多个参数,可由市场标记自由决定(订单的第一个上市者)。用于销售BTC的DBTC(即有兴趣接收实际BTC的人),参数为:

  • 数量:卖方寻找货币币或DAT数量和DAT被锁定的数量。
  • 溢价:一个货币销售商从交易中可以获得的额外费用金额(溢价按每单位金额列示,因此允许部分完成交易订单)。连同到期日,也可被视为向买方借出利息。在借贷合同到期之前,一旦一对XCX成对,将立即支付溢价。溢价可为正(+)或负(-),以供求而定。
  • 担保:在DBTC和/或DFI中,锁定在XCX中的可选额外金额可为贷款人提供额外奖励,也解决以下两个结果之一:
    a. 如果在到期前付清贷款总额,则归还给借款人。
    b. 如果合同到期而借款人未付款,则向贷款人发放贷款,从而构成额外奖励。
  • 到期日:指合同到期的时间。可以设定为过去的一个日期,即时结算,即不放贷,但直接兑换。
  • 链上代币地址:发送BTC以执行合约的地址。

第一个例子:

爱丽丝有1个DBTC,并希望有1个BTC,以便可以在交易所进行交易。

罗伯特有1个BTC在一个月内不需要用到,也希望在这段时间内产生一些贷款利息。

  1. 爱丽丝列出以下XCX顺序:
  • 数量:1个DBTC或BTC
  • 溢价:8,000 DFI
  • 担保:0.1 DBTC
  • 有效期:2019年12月31日(约1个月有效)。
  • 地址:爱丽丝列出其BTC存款地址
  1. 罗伯特通过递飞链上发送的一个交易来接受合同。
  2. 罗伯特收到递飞链确认这个订单已被接受。并确认和避免有多个订单接受交易。
  3. 罗伯特将1个BTC发送到XCX订单中所列爱丽丝的BTC存款地址,并以BTC txid作为发送递飞链上的一个交易收据。罗伯特还指定同一交易中的一个接收BTC地址,以便爱丽丝稍后还1个BTC。
  4. 多数递飞链链权益质押者与比特币桥梁确认罗伯特确实已按约定发送金额和确认txid有效。
  5. XCX的8,000 DFI溢价立即发送给罗伯特。罗伯特可以直接使用DFI做他想做的事情,而无需附加任何条件。这项交易由罗伯特保管。

现在爱丽丝有1个BTC,罗伯特有8,000个DFI。爱丽丝还有1个DBTC锁定在XCX订单上,罗伯特是这笔BTC交易的受益人。注意,XCX的受益人是可转让的,罗伯特能够与爱丽丝将XCX出售给第三方(这允许去中心化的债务出售和应收款的代币化)。

如果爱丽丝希望在时间结束前从XCX赎回这个DBTC,爱丽丝将向罗伯特发送之前借贷的1个BTC到XCX中罗伯特的指定地址,并在递飞链上确认发送。在一个BTC桥中的权益质押者确认后,XCX合同进行结束,爱丽丝收回1个DBTC,并支付8,000个DFI作为利息。

罗伯特收回其1个BTC并保留8,000个DFI作为贷款利息。

如果爱丽丝不希望在合同到期前赎回XCX,罗伯特将保留爱丽丝的1个DBTC。

爱丽丝保留1个BTC和减去8,000个DFI利息,罗伯特现在获得1个DBTC(加8,000个DFI利息)。此外,罗伯特获得0.1 DBTC的担保,提供额外的10%获利。

XCX

第二个例子:

在第二个情况下,查利有1个DBTC并希望拥有1个BTC。他无意偿还BTC债务,也无意收回DBTC。他也不想增入额外的担保费,因此他增加了更高的保费并立即到期。查利会列出以下XCX订单:

  • 数量:1个DBTC/BTC
  • 溢价:12,000 DFI
  • 担保:无
  • 到期日:立即

戴夫注意到这个订单没有担保而且立即到期,也知道此XCX订单即时到期。他愉快地向查利提供1个BTC并立即接收1个DBTC+12,000个DFI。

担保并不一定要存在,他是个能激动交易浅在潜在因素。担保能让资产借出人能了解他是否需要行交易内容或最终能保持拥有交易代币中的权益。

定价预言机

定价预言合同是递飞链上的一个智能合同,允许多个受信任和指定的各方定期提交DAT递飞链资产代币和DFI定期价格资讯。

DeFi DAO内含多方的定价预言,能更准确做初预言机价格(下一章中解释)。

使用案例

以下是如何使用递飞链的技术实现的示例。这只是一个其中之一的例子。预言机能实现实现许多其他应用过程。

利用长仓获利

  1. 爱丽丝有十万个DFI。她喜欢DFI的发展前景,并希望增加自己的DFI持有量。
  2. 爱丽丝在递飞链签订了一份贷款合同,并获得一笔DUSDT贷款。
  3. 爱丽丝出售DUSDT以获取更多DFI。

爱丽丝可以在无需投入额外资金的情况下获得DFI上的复合长仓。

货币做空

  1. 罗伯特希望空头投资XXX。罗伯特有许多DFI。
  2. 罗伯特在递飞链上签订了一份贷款合同,提取一笔DXXX贷款。
  3. 罗伯特现在可以在递飞链的DEX上销售DXXX以换取DFI或DUSDT,或通过XCX将DXXX转换为在非递飞恋内部交易所上销售XXX。
  4. 当罗伯特想平仓,它能从市场上回购XXX(或DXXX)。并同时希望以较低的利率完成贷款合同,从而完成对XXX的做空。

借款:获得贷款

  1. 查利有DFI,但他需要另一个XXX货币的短期现金流。查理不想为其出售DFI,也不想用现金购买这枚货币。
  2. 查利通过递飞链的贷款合同为DXXX取得一笔贷款,并转换为XXX。
  3. 当他想偿还贷款,查利只需购买XXX/DXXX来结束贷款合同。

借出一枚货币换取现金流

  1. 戴夫拥有短期内不需要用到的BTC。戴夫希望借BTC产生利息(现金流)。
  2. 戴夫在XCX上列出拥有的BTC数量,溢价(利率)和到期日(通常是以他不需要其BTC的期间)。
  3. 当合同另一方接受戴夫的交易,戴夫能即时获得DFI的溢价。
  4. 合同到期后,戴夫将收回BTC,或获得DFI和额外担保利润,并从而获得比最初更多BTC的净额。

$DFI货币

DFI代币是递飞链生态系统中不可或缺的单位。

递飞链基金会将发行DeFi实用代币DFI,在整个DFI生命周期上限为1,200,000,000(12亿)。
只会产生12亿个DFI。

DFI最多可分割八个小数位。

$DFI硬币实用工具

  • DFI用于支付递飞链上所有交易和智能合约的费用。

    • 去中心化交易所的交易费用
    • 支付代币转让费用
  • DeFi操作的费用支付:

    • DEX费用
    • XCX费用
    • 贷款利息支付
  • 借入递飞链上的其他加密资产的抵押品。

  • 需要两万DFI运行一个权益质押节点。

  • 创建DCT需要1,000 DFI。在销毁DCT后可退还。

  • 需要500DFI提交一份DFI社区基金提议案。此款不可退还。

DeFi操作活动费用

递飞链的使用通常包括以下费用:

  1. 挖矿费
  2. 操作者费
  3. DeFi费

挖矿费

挖矿费是以UTXO DFI向主节点(也称为挖矿者)支付的小额费用,用于验证交易并将其包含在区块中。

这与比特币区块链的原理相同,以数据大小计量(如每byte的价格)。

操作者费用

作为递飞链推广的一部分,许多服务将很快由操作者运行。

对于提供递飞链上的服务和应用程序,运营商能够确定其将免费收取的服务费用。费用可以是任何形式的代币、DFI或运营商自己的代币或多个代币的组合。运营商选择如何处理运营商费用由运营商酌情决定。

DeFi费用

DeFi费是为递飞链上的所有DeFi交易收取的,包含操作方。

费用表

所有费用均以可追踪及透明的方式燃烧。

以下费用仅供说明,尚未完全确定。

操作行动销毁数量(DFI)
主节点
主节点注册10
操作员
操作员注册1000
代币化
创建新代币100
流动性资金池
创建池300
交换(非DFI成对)0.01
治理
社区基金提议案申请5
启动信任投票25
提交区块区块奖励分配案250
链间交换
原子交换0.01
预言机
创建价格馈入100
指定预言机20
贷款
贷款利息待定
清算费待定
期权池
创建池300
期权合约创建0.01
奖金支付费待定
期货
创造期货市场300
交易费待定

主节点

递飞链是权益证明的区块链。初起需要一百万DFI来创立一个主节点,目前以主节点投票赞成改为两万DFI。权益质押回报将随时间减少。由于交易量及交易次数抵销减少的权益质押奖励。

主节点权力:

  • 本章下文所述的定期权益质押奖励。
  • 向治理系统中管理递飞链的关键决策提交投票。
  • 提交有关如何分配DFI社区基金的投票。

治理

递飞链基金会负责发行代币,并由独立董事会管理。董事会成员将由递飞链主节点进行表决,并对关键决策作出指示。

递飞链基金会将代币奖励给用户和群组,以增加区块链快采用速度(请参阅有关初始代币发布和营销的章节)。基金会的任务是促进生态系统,引入生态系统合作伙伴,指导生态系统合作伙伴工具的开发,以及开展其他活动以增加生态系统合作伙伴量。

Governance

为澄清及透明起见,Cake Pte Ltd是一家位于新加坡注册的私人公司。作为生态系统合作伙伴之一,Cake Pte Ltd是在递飞链上创建服务的最初贡献者。

社区发展基金

递飞链基金会将设立一个社区发展基金,在管理下可获得10%以内的奖励。这百分比可通过社区发展基金提议并由所有主节点表决的DAO建议进行更新。社区发展基金由DASH6项目大众化,并在一些DAO中使用。社区将决定将这些资金该如何使用,如发展、营销或研究,以推动递飞链社区。 DFI的主节点所有者可投票给他们喜欢的项目,每个月票选最高的提议案将得到资助。

任何人都可以提交提议案,但需要自费500 DFI。无论提案是否获得批准,此费用将被销毁且不可退还。预算是指获得净赞成票总数等于或大于可能投票总数10%的提案(例如,在4,480份提案中,超过448份)。如果投票总数(投票或改选)低于批准门槛,预算可随时取消。预算按照赞成票减反对票的顺序处理(支付)。最受欢迎的预算优先进款。投票每月进行一次,但可以通过主节点投票进行更改。

只有基金会可以提交治理决策的提议案。提案的表决方式与DAO预算提案相似,惟决策将以简单多数票方式执行。

初始代币分配

在约12亿美元的DFI代币中,49%将于一开始发行给递飞链基金会。其余部分将随时间发放给主节点持有人。2021年以通过治理投票销毁所有基金会的代币。
在最初发行的49%DFI代币中,49%由递飞链基金会保管。其余部分可分配给合格投资者、大型基金和机构(统称为外部合作伙伴),为递飞链的初始开发提供资金。为了完全去中心化的目标,递飞链基金会不得持有超过所有初始发行代币的49%。
代币的潜在程序将由递飞链基金会决定,但将专门针对递飞链的采用和开发。

为免生疑问,不会举办ICO。

Initial Token Distribution

只有通过权益质押才能获得更多代币,在下章所述。

权益质押代币发行计划

递飞链最初将每个区块奖励设为200 DFI,其中10%用于社区基金。自第一号区块以来,基金会承诺并保证维持每个区块获利200 DFI,到1,050,000个区块(约一年)。

随后,区块奖励将通过治理投票进行调整。基金会还进一步承诺,除非DAO管治投票改变该限额,否则流通的DFI将永远不会超过1,200,000,000(12亿)份。因此,DFI是一种通缩性公用设施代币。因此,DFI是一种通货紧缩的效用代币。

第一年的建议权益质押时间表如下表所示:

年度年初流通代币%供应权益质押区块奖励目标新代币%目标新代币权益质押回报率%实际新代币数量年末流通代币%上限年度新代币
1490,000,00095%20020.00%98,000,00042.91%210,240,000700,240,00058.35%210,240,000
2700,240,00085%15013.33%93,365,33322.52%157,680,000857,920,00071.49%157,680,000
3857,920,00075%1008.89%76,259,55612.25%105,120,000963,040,00080.25%105,120,000
4963,040,00070%705.93%57,069,0377.64%73,584,0001,036,624,00086.39%73,584,000
51,036,624,00070%503.95%40,953,0475.07%52,560,0001,089,184,00090.77%52,560,000
61,089,184,00070%402.63%28,686,3283.86%42,048,0001,131,232,00094.27%42,048,000
71,131,232,00070%251.76%19,862,5102.32%26,280,0001,157,512,00096.46%26,280,000
81,157,512,00070%201.17%13,549,2951.82%21,024,0001,178,536,00098.21%21,024,000
91,178,536,00070%100.78%9,196,9280.89%10,512,0001,189,048,00099.09%10,512,000
101,189,048,00070%50.52%6,185,9730.44%5,256,0001,194,304,00099.53%5,256,000

购买DFI货币

$DFI货币将仅向递飞链的用户或有意利用并参与生态系统的合作伙伴发行。不会有公开销售或公开代币发售。以下是获得$DFI货币的唯一方法:

  • 专业机构投资者、已被验证可投资者及对使用递飞链感兴趣的基金可通过邮件方式联系递飞链创办团队:(partners@defichain.com)。
  • 随着区块链成长,DFI将可用于支撑平台(如www.CakeDeFi.com)和交易所上币。
  • 递飞链基金会将为递飞链的用户发行空投代币(Hodler及其他开发)。
  • 递飞链基金会向开发在区块链生态上运行递飞链的dApp或功能开发方提供适当的补助。

递飞链基金会

递飞链基金会注册成立为担保有限公司,类似于持有递飞链商标、域名并确保DFI基金会资金按主节点指示使用的基金会结构。


行销

市场目标

与大多数其他DeFi项目不同,基于比特币构建的递飞链可以利用几乎整个加密市场,而不限于以太坊等「较小」的区块链。递飞链的目标市场是超过6,000万至8,000万的加密货币所有者,我们预计未来将有数亿其他用户加入加密市场。由于回报以及他们对行业未来的信心,这群投资者正在投资并持有加密货币。但作为投资者,他们在众多加密资产的增长中的获利良好,然而,他们无法利用所持股份获得更好的回报。能提供DeFi服务使这些投资者能够持有他们所挺的货币,并根据深度超过货币交易的投资随时间增加其持有数量。

进入市场策略

最初的递飞链团队是由一些区块链和加密货币行业的顶尖人物所组成。这些人不仅通过履行承诺,还用了以下所解说的方式为自己获得优良声誉。该团队已建立了多种营销渠道,并在社交媒体上拥有稳固的跟踪群,在加密货币领域拥有广泛的书籍分销,以及在加密货币行业拥有深厚的人脉。

凭借在短短几年内建立数十万用户的社区媒体关注度的经验,递飞链团队计画利用他们目前的关注者带入为递飞链生态的特定渠道。该团队将建立一个完整的营销系统,使用以往相同的操作和成功证明。

递飞链将在营销和技术专长之间取得平衡。建立最好的区块链只是运作的一半部分。营销团队拥有丰富的经验,尤其是在建立产品成功所需的市场营销引擎方面。另一方的技术团队将能够按照路线图向DFI持有人交代,以透明化的方式让DFI支持者更安心。

合作伙伴

递飞链基金会将负责评估来自生态系统合作伙伴的应用程序,并向递飞链的开发团队和贡献者提供$DFI货币的基金资助。如今,许多开源项目和区块链开发者正在寻找合适的区块链项目来开发DeFi应用程序。由行业领导者支持的专用递飞链的社区对开发者是很有吸引力的。

递飞链基金会将采取各种措施,以选择最佳项目扩展递飞链:

  • 建立一个正式的申请程序,以便有价值的项目可以申请发展空投或基金会资助。
  • 与生态系统中正在其他区块链上进行DeFi dApp的开发人员接洽,并为其提供补助以开发DeFi dApp。
  • 市场推广,以了解可获得的递飞链基金会补助金,以资助有价值意义的项目。

递飞链上的每个项目自然会带来自己的用户,并致力于项目的营销为递飞链添加用户和持有人。

partners@defichain.com


路线图和里程碑

Roadmap

展望未来

安娜使用递飞链在其一个供应商延迟付款时申请贷款,从而节省了业务。在旧时代,她只会倒闭,因为没有银行会贷款给她。安娜投资也很明智。当供应商向她付款时,她立即将现金转移至各种标记化资产,以避免其国家政府货币的恶性通胀和不稳定,除此之外,她能够赚取利息。

建立在递飞链之上将带来一些人最令兴奋的优势,而不仅仅是对第一世界地区市场,而是拓展现有金融市场到最需要金融服务的国家地区。例如,假设安娜在发展中经济市场拥有一家小本企业,但没有传统的银行账户。她使用支付宝和数字货币来经营自己的业务,通过手机接受支付,所住的区域也没有人用现金和信用卡。安娜能使用递飞链在某个供应商延迟付款时申请贷款,从而节省了业务。以往,她有可能面临生意倒闭,因为有可能没有银行信托会贷款给她。安娜投资也有所研究和经验。当供应商向她付款时,她立即将现金转移至各种代币化资产,以避免国家政府货币的恶性通胀和不稳定,除此之外,她能够赚取利息。

安娜集合了一群当地商人,他们共同筹集资金帮助他们村里的其他小企业。他们集体购买办公空间、太阳能电池板和一颗卫星以建立一个商业中心。这群商人能使用DeFi消除他们之间复杂法律合同的开销。当业务中心盈利时,他们会自动收利股息。其中有些商人再投资一架交付无人机收取服务费,并将收入分配给投资者。另一些商人则投资于测试当地土壤状况的传感器设备,并将数据出售给商品市场。所有传感器独立工作,独立收费。投资者只需获取利润,所有利润均按递飞链自动计算。

现在,安娜在首次使用递飞链的五年后,根据她长期的智能投资记录和按时归还贷款,可以在没有抵押品的情况下获得一笔贷款,以及对她所从事行业的评估。这是双赢的现象。借款人来自全球各地,能投资回报在组合多元化人士和发展中经济市场。贷款人不必担心跨境交易的复杂性或法律要求。他们脱离了国家的传统银行系统,也脱离了储蓄利率低和和负利率。这些一般投资者可以保证基于安娜和商业群的投资回报,他们能直接经营业务,也同时能提供给他人的投资回报。

这就是递飞链的宗旨—让世界变得更美好!


  1. https://www.investopedia.com/ask/answers/030515/what-percentage-global-economy-comprised-financial-services-sector.asp ↩︎

  2. https://cointelegraph.com/explained/blockchain-oracles-explained ↩︎

  3. https://hackernoon.com/oracles-help-smart-contracts-resolve-subjective-events-d81639d8291c ↩︎

  4. https://www2.deloitte.com/lu/en/pages/technology/articles/tokenization-assets-disrupting-financial-industry.html ↩︎

  5. https://www.forbes.com/sites/laurencoleman/2019/04/25/heres-why-interest-in-tokenizing-assets-is-starting-to-surge/#2ddeec4640a5 ↩︎

  6. https://docs.dash.org/en/stable/governance/understanding.html ↩︎

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